📖 Своп на Форекс: что это такое и как он влияет на сделки
Своп на Форекс — это ежедневная процентная корректировка по открытой позиции при её переносе через ночь. Он может как списываться (расход), так и начисляться (доход). Понимание свопа помогает новичкам избежать «неожиданных» комиссий и осознанно планировать удержание сделок.
Цель статьи: объяснить простыми словами, что такое своп и откуда он берётся, показать базовые формулы расчёта, разобрать примеры (включая тройной своп), сравнить своп со спредом, комиссией и маржей, а также дать практические советы и ответы на частые вопросы.
Что такое своп на Форекс?
Своп (swap) — плата или вознаграждение за перенос открытой позиции на следующие сутки. Он отражает разницу процентных ставок по валютам, входящим в пару, и применяется только если позиция остаётся открытой на момент «перекладки» (ролловера).
Коротко: когда вы покупаете одну валюту за счёт продажи другой, вы «берёте взаймы» дешевую и размещаете «на депозит» дорогую. Разница процентных ставок и даёт своп — иногда положительный (начисление), иногда отрицательный (списание).
Как работает перенос позиции (ролловер) и тройной своп
Ролловер — служебная операция в конце торговых суток, которая переносит расчётную дату сделки. В этот момент по всем открытым позициям начисляется/списывается своп за прошедшие сутки удержания.
- Когда начисляется: один раз в сутки в установленное брокером время (обычно около полуночи по времени сервера).
- Направление свопа: может быть положительным (начисление) или отрицательным (списание) в зависимости от направления сделки и разницы ставок.
- Тройной своп: один раз в неделю своп начисляют в трёхкратном размере, чтобы учесть выходные дни (точный день зависит от инструмента и брокера; для большинства валют — ночь со среды на четверг).
Важно: если вы не переносите сделки через ночь (скальпинг, дейтрейдинг), свопов нет. Как только позиция переживает ролловер — своп появляется. Тройной своп особенно ощутим при больших объёмах.
Термины и обозначения: мини‑справочник
Лот: стандартный объём сделки на Форекс. Для мажорных пар 1 лот = 100 000 единиц базовой валюты. Напр., для EUR/USD базовая валюта — евро.
Пункт (pip): минимальный шаг изменения цены (обычно 0,0001 для пар с 5 знаками после запятой и 0,01 для пар с иеной). Не путать с «поинтом» — у некоторых платформ он равен 0,1 пипса.
Swap long / Swap short: значения свопа при длинной (покупка) и короткой (продажа) позициях; могут сильно отличаться.
Rollover (ролловер): перенос расчётной даты сделки на следующий день. В этот момент и начисляется своп.
Тройной своп: своп за три дня, начисляемый раз в неделю для учёта выходных.
Формулы расчёта свопа: 3 рабочих способа
Брокеры показывают своп по‑разному: в процентах годовых, в пунктах или сразу в валюте счёта. Ниже — эквивалентные способы пересчёта.
Через разницу процентных ставок (теоретическая база)
Базовая идея: своп — это дневная доля годовой разницы ставок, умноженная на номинал позиции.Формула: Swap = V × (Rbase − Rquote) / N, где V — номинал (в валюте котировки), R — годовые ставки, N — дней в году (360/365).
- Если результат > 0 — своп начисляется (доход), если < 0 — списывается (расход).
- Для коротких позиций удобнее мысленно поменять местами «покупаемую» и «продаваемую» валюты, чтобы знаки не путались.
Если своп указан в пунктах (points/pips) за 1 лот
Формула: Swap(в валюте) = Swappts × Стоимость_пункта × Кол‑во_лотов.
- Стоимость пункта зависит от инструмента и объёма. Для EUR/USD 1 лот ≈ $10 за 1 пип (0,0001). Для пар с иеной ~ ¥1000 за 1 пип (эквивалент в $ зависит от курса).
- Уточняйте у брокера: «point» может означать 0,1 пипса — не перепутайте.
Если своп указан сразу в валюте за 1 лот
Формула: Swap(итог) = Swapза 1 лот × Кол‑во_лотов. Ничего пересчитывать не нужно — только учесть тройной своп в соответствующий день.
Совет: в спецификации инструмента у брокера обычно есть оба значения — Swap long и Swap short. Запоминайте именно по направлению вашей сделки: для Buy и Sell цифры часто существенно различаются.
Как посчитать своп самостоятельно: пошагово
- Откройте спецификацию инструмента (в терминале или на сайте брокера) и найдите Swap long/Swap short.
- Убедитесь, в чём указаны свопы: пункты (points/pips), годовой %, дневной %, сумма в валюте.
- Определите объём позиции (в лотах) и стоимость пункта для пары (если своп в пунктах).
- Примените соответствующую формулу (см. раздел выше).
- Если планируете удержание через «тройной» день — умножьте дневной своп на 3 для этой даты.
- Суммируйте свопы за весь период удержания, чтобы оценить влияние на P&L.
- Зафиксируйте допущения (N=360/365, «point»=0,1 pip и т. п.), чтобы не путаться при повторных расчётах.
Примеры расчёта свопа
Разберём несколько сценариев: длинная и короткая позиция, пары с долларом и с иеной, а также расчёт при тройном свопе и пример с «свопом в пунктах».
Пример 1: длинная позиция EUR/USD (Buy), своп в валюте
Пусть для EUR/USD у брокера Swap long = −$1.40 за 1 лот в сутки. Вы купили 1 лот и удержали позицию 5 ночей без тройного свопа. Тогда общий своп: 5 × (−$1.40) = −$7.00. Это уменьшит итоговую прибыль (или увеличит убыток) на 7 долларов. Итого: даже небольшой отрицательный своп за короткий период способен «съесть» часть профита. Планируйте цели с учётом накопления.
Пример 2: короткая позиция USD/JPY (Sell), своп из ставок
Вы продаёте USD/JPY объёмом 1 лот (номинал $100 000). Допустим, ориентировочно годовая ставка по USD выше, чем по JPY на 1,5 п.п. Тогда дневной своп ≈ 100 000 × (−1,5%) / 360 ≈ −$4.17. За 7 ночей удержания получится ≈ −$29.2. Итого: направление сделки относительно «дорогой»/«дешёвой» валюты критично. Продажи валюты с высокой ставкой против низкодоходной, как правило, дают отрицательный своп.
Пример 3: тройной своп по GBP/USD
Пусть Swap long = −$1 за 1 лот/сутки. Вы держите 2 лота со вторника по четверг. Ночь «вт–ср»: −$2; ночь «ср–чт» (тройной): −$6; суммарно −$8. Если планировали перенос через выходные — учитывайте трёхкратное списание. Итого: тройной своп делает удержание перед выходными заметно дороже; при больших объёмах это может влиять на решение остаться в позиции.
Пример 4: своп указан в пунктах
Условие: по EUR/USD Swap long = −1,2 пипса за 1 лот/сутки. Для EUR/USD 1 пип ≈ $10 на 1 лот. Тогда своп в день = −1,2 × $10 = −$12. На 0,3 лота — −$3,6/сутки. За 10 ночей — −$36. Итого: когда своп дан в пипсах, просто умножьте на стоимость пипса и объём позиции. Следите, не использует ли брокер «поинты» (0,1 пипса).
Пример 5: положительный своп (элемент carry trade)
Пара X/Y: ставка по X выше на 3,0 п.п., чем по Y. Покупка X/Y объёмом 1 лот даёт теоретический дневной своп ≈ Nominal × (3,0%) / 360. Если номинал в валюте котировки эквивалентен $100 000, своп ≈ $8,33/сутки. За месяц (22 торговых дня) ≈ $183. При этом курс может двигаться против — своп не «страхует» ценовой риск, он лишь даёт процентный «бонус». Итого: положительный своп — приятное дополнение к идее сделки, но не замена анализа тренда и риска.
Стратегия Carry Trade (заработок на свопах)
Стратегия carry trade позволяет получать прибыль за счёт положительного свопа: берём «дешёвую» валюту под низкую ставку и держим «дорогую» валюту с высокой ставкой. Доход капает ежедневно.
Carry trade основана на разнице процентных ставок: покупая валюту с высокой ставкой за валюту с низкой, вы ежедневно получаете процентную надбавку в виде свопа. Чем стабильнее курс и чем больше разница ставок, тем привлекательнее стратегия.
Кейс: AUD/JPY с положительным свопом
Открыт лонг 1 лот по AUD/JPY. Ставка AUD ~4%, JPY ~0%. Теоретический дневной своп ≈ 100 000 AUD × 4% / 365 ≈ 10,96 AUD в день. За 22 торговых дня это ≈ 241 AUD дополнительных к P&L, при прочих равных.
Итого: даже при флэте позиция даёт доход от свопа. Но если курс падает, процентная прибавка не спасёт от ценового убытка — риск по цене главнее.
Плюсы и минусы carry trade
✅ Плюсы
- Пассивный доход от положительного свопа при стабильном курсе.
- Компаунд‑эффект: ежедневные начисления постепенно наращивают капитал.
- Двойной источник профита: и по цене, и по процентам.
❌ Минусы
- Валютный риск: движение против позиции может перекрыть своп‑доход.
- Риск пересмотра ставок ЦБ: изменение дифференциала ставок меняет своп.
- Без плеча доходность скромная; с плечом выше и риск.
💰 Стратегия Carry Trade
Узнайте, как зарабатывать на положительных свопах и использовать разницу процентных ставок с умом.
Свопы по кросс‑курсам и экзотическим парам
Принцип тот же: своп = разница ставок двух валют. В кроссах (без USD) и экзотике величины могут быть менее интуитивными и значительно выше по модулю.
В кросс‑курсах (EUR/GBP, AUD/CHF, GBP/JPY) знак свопа зависит от того, какую валюту «держите» и какую «занимаете». Например, короткая позиция по EUR/GBP при ставках EUR 4% и GBP 5% даёт около +1% годовых свопа, а длинная — около −1%.
Кейс: шорт EUR/GBP
Объём €100 000. Разница ставок ~+1% в пользу позиции. Дневной своп ≈ €100 000 × 1% / 365 ≈ €2,74 (конвертируется брокером в валюту счёта). Для лонга знак был бы отрицательным.
Итого: в кроссах следите именно за ставками обеих валют — знак и величина свопа могут быть неочевидны «на глаз».
Экзотика (USD/TRY, USD/MXN и т. п.) часто даёт экстремальные свопы из‑за больших ставок, но сопровождается широкой ликвидностью/спредом и высокой волатильностью. Потенциальный «плюс» по свопу легко нивелируется ценовым риском.
Совет: перед торговлей кроссом или экзотикой проверяйте у брокера оба значения — Swap long и Swap short — и оценивайте спред: он обычно шире, чем у мажоров.
Своп при высоком плече: реальная стоимость удержания
Своп начисляется на весь номинал позиции, а не на ваш залог. Плечо усиливает и доход, и издержки.
Используя плечо 1:100, вы контролируете 1 лот (100 000) при депозите ~1 000. Если разница ставок −5% в год, дневной своп ≈ 100 000 × 5% / 365 ≈ $13,7. За 252 торговых дня ~ $3 450 — сумма, способная «съесть» депозит, если её игнорировать.
Кейс: «незаметный» своп на малом объёме
Своп −$0,80/день на 0,1 лота кажется мелочью. За год это ~ $292. На 1 лот те же условия дадут ~ $2 920 в год. Своп редко убивает за один день — он «подтачивает» результат долго и незаметно.
Итого: при среднем/высоком плече отрицательные свопы должны быть в риск‑плане наравне с ценовым риском.
| Параметр | 0,1 лота | 0,5 лота | 1 лот | Комментарий |
|---|---|---|---|---|
| Своп −$0,8/день за 0,1 лота | −$0,8/день | −$4/день | −$8/день | Линейное масштабирование по объёму |
| За 22 торговых дня | ≈ −$17,6 | ≈ −$88 | ≈ −$176 | Оценка на «рабочий» месяц |
| За 252 торговых дня | ≈ −$201,6 | ≈ −$1 008 | ≈ −$2 016 | Без учёта тройных свопов и праздников |
| С учётом 52 «тройных» недель | добавьте ~30–40% | добавьте ~30–40% | добавьте ~30–40% | Грубая прикидка: зависит от регламента |
⚖️ Кредитное плечо и риск-менеджмент
Разберитесь, как плечо влияет на издержки и почему грамотный риск-менеджмент помогает избежать маржин-коллов.
Влияние волатильности и ставок на свопы
Своп «дышит» вместе с рынком ставок: решения ЦБ и межбанковские котировки меняют его величину. Волатильность курса влияет на итоговый P&L.
При повышении ставки по купленной валюте положительный своп растёт (или отрицательный уменьшается). При понижении — наоборот. Иногда знак свопа по паре может меняться во времени. Волатильность напрямую своп не трогает, но делает carry‑подход уязвимым: резкий ход цены легко перекрывает месяцы своп‑дохода.
Коротко: по валютным парам тройной своп обычно приходится на ночь со среды на четверг — это учёт субботы и воскресенья. Этот день сильно влияет на недельный «баланс» свопов.
Как хеджировать отрицательные свопы
Задача — сократить, а не «обнулить» издержки. Любой хедж несёт собственные расходы и риски.
- Не переносить позицию. Интрадей полностью убирает своп — но меняет стратегию и профиль риска.
- Выбрать инструмент без свопа. Валютные фьючерсы/форварды включают разницу ставок в цену, а не в ежедневный платёж.
- Компенсирующий актив. Вторая позиция с положительным свопом частично перекрывает отрицательный (корреляция важна).
- Ночной «лок». Кратковременно закрыть чистый объём к ролловеру. Минусы: спред, возможная асимметрия свопов, сложность.
Своп vs спред, комиссия и маржа: в чём разница
Чтобы не путаться в издержках, сравним четыре понятия бок‑о‑бок.
| 💱 Своп | 🔀 Спред | 💸 Комиссия брокера | ⚖️ Маржа |
|---|---|---|---|
| Периодическая процентная корректировка за перенос позиции. | Разница между Ask и Bid — разовая «плата за вход/выход». | Прямой сбор за сделку или обслуживание (фикс./процент). | Залог (замороженная часть средств), а не комиссия. |
| Зависит от разницы ставок и направления; может быть +/−. | Зависит от ликвидности/волатильности инструмента. | Зависит от типа счёта/модели исполнения. | Зависит от плеча и объёма; возвращается после закрытия. |
| Взимается ежедневно при ролловере (раз в неделю — тройной). | Берётся в момент сделки. | Берётся в момент сделки (или по регламенту). | Удерживается на время позиции, не списывается как расход. |
Совет: своп — единственная из четырёх величин, которая напрямую зависит от времени удержания.
Влияние длительности удержания и дней недели
Свопы слабо влияют на краткосрочные стратегии, но критичны для среднесрочных и позиционных.
- Скальпинг/дей‑трейдинг: позиции закрываются до ролловера — свопа нет.
- Свинг/среднесрок: отрицательные свопы накапливаются и смещают точку безубыточности; положительные добавляют «процентный хвост».
- День недели: учитывайте тройной своп; перенос через «тройной» день дороже.
- Праздники и время сервера: возможны нестандартные начисления — сверяйтесь с регламентом брокера.
Примечание: при длительных просадках накопленные свопы сокращают свободную маржу и могут приблизить Margin Call. Следите за суммой свопов в отчётах.
Чек‑лист перед переносом через ночь
Swap‑free счета (торговля без свопов)
Подход для тех, кто не хочет платить/получать проценты или держит долгие позиции с минусовым свопом. На таких счетах свопы не начисляются, но возможны альтернативные комиссии.
Swap‑free убирает оба исхода: вы не платите отрицательный своп, но и не получаете положительный. Брокеры могут вводить фиксированную плату за перенос, лимит по сроку удержания или компенсировать отмену свопа более широким спредом. Для «долгого» минусового свопа это может быть выгодно; для carry‑trade — нет.
✅ Преимущества
- Нет расходов на своп при переносе долгих позиций.
- Соответствует религиозным ограничениям (без процентов).
- Проще планировать риск: меньше переменных в уравнении.
❌ Недостатки
- Нет дохода от свопа при «плюсовом» направлении.
- Возможны фиксированные сборы или ограничения брокера.
- Не всегда доступен для всех инструментов.
Практические советы начинающим
- Проверяйте Swap long/short перед входом, если планируете удержание > суток.
- Фиксируйте формат: пункты, валюта, годовой/дневной процент — от этого зависит расчёт.
- Учитывайте тройной своп и праздничный календарь.
- Сравнивайте условия аккаунтов: ECN/Standard, наличие swap‑free и альтернативных сборов.
- Не «пересиживайте» позиции с большим отрицательным свопом ради надежды.
- Положительный своп — бонус, но курс важнее: процент не компенсирует сильный тренд против.
- Тренируйтесь на демо и используйте калькулятор свопов — прежде чем рисковать реальными средствами.
Лайфхак: в MetaTrader включите колонку «Своп» в окне «Торговля», чтобы видеть накопление по каждому ордеру и принимать своевременные решения.
Частые ошибки при работе со свопами
❌ Что часто идёт не так
- Пип vs поинт. Неверный пересчёт свопа в пунктах из‑за путаницы 1 pip и 0,1 pip.
- Игнорирование тройного свопа. Сюрприз в середине недели — это регламент, а не «ошибка».
- База года 360/365. На длинных периодах разница ощутима.
- «Плюсовой своп» без анализа графика. Процент не отменяет тренд.
- Нет планирования. Своп‑издержки не заложены в цели и риск — P&L тает.
📖 Руководство для новичков по Форекс
Если вы только начинаете разбираться в рынке, рекомендуем сперва прочитать базовое руководство: что такое Форекс, как он работает и с чего начать безопасно.
Вопросы и ответы (FAQ)
Что такое своп на Форекс простыми словами?
Это ежедневная процентная корректировка по открытой позиции за её перенос через ночь. Она может быть положительной (начисление) или отрицательной (списание). Размер зависит от разницы процентных ставок в валютной паре и условий брокера.
Почему бывает тройной своп и когда он начисляется?
Чтобы учесть выходные, когда рынок закрыт, своп раз в неделю берётся в трёхкратном размере. Чаще всего — в ночь со среды на четверг для валютных пар (уточняйте регламент для своего инструмента и брокера).
Можно ли зарабатывать на свопах?
Да, если разница ставок в вашу пользу и условия брокера не «съедают» её маркапом. Это основа подхода carry trade. Но ценовой риск никуда не девается — курс может идти против позиции.
Как понять, во что перевести своп: пункты, проценты или валюта?
Смотрите спецификацию инструмента. Когда своп указан в пунктах — умножьте на стоимость пункта и объём. При указании значения сразу в валюте достаточно умножить на количество лотов. А если данные даны в годовых процентах, разделите их на 360/365 и умножьте на номинал позиции.
Где посмотреть своп в терминале?
В MetaTrader — правый клик по символу в «Обзоре рынка» → «Спецификация». Там есть Swap long и Swap short. В окне «Торговля» добавьте колонку «Своп», чтобы видеть накопление по открытым позициям.
Что такое swap‑free и есть ли подвох?
Это счёт без свопов. Часто вводятся альтернативные сборы (например, фиксированная плата за перенос) или ограничения по сроку удержания. Для «длинных» минусовых свопов — полезно, для carry‑trade — бессмысленно.
Как своп влияет на риск‑менеджмент?
Отрицательные свопы ежедневно увеличивают «цену» удержания, смещая точку безубыточности и снижая свободную маржу. Планируйте сделки с запасом на издержки, особенно в среднесроке.
Меняется ли размер свопа со временем?
Да. Брокеры регулярно пересчитывают свопы в зависимости от межбанковских ставок и решений ЦБ. Знак и величина свопа могут изменяться.
Почему у разных брокеров разные свопы?
Брокер может добавлять комиссию/надбавку к базовой разнице ставок и использовать разные источники ликвидности. Отсюда расхождения по одному и тому же инструменту.
Как выбрать валютную пару для carry trade?
Ищите максимальный дифференциал ставок при умеренной волатильности. Часто это пары с JPY или кроссы с высокодоходными валютами (AUD/JPY, NZD/JPY и т. п.). Всегда проверяйте фактические Swap long/short у вашего брокера.
Заключение
Своп — это не «скрытая ловушка», а прозрачный процентный механизм, связанный с разницей ставок по валютам. Понимая, как он считается, вы заранее закладываете его в расчёт прибыли/убытка и избегаете неприятных сюрпризов при переносе позиций.
Для краткосрочной торговли своп несущественен, но для среднесрока и позиционных подходов — критичен. Проверяйте значения Swap long/short, учитывайте тройной своп и при необходимости используйте swap‑free. Помните: положительный своп — это бонус, а не замена анализа тренда и рисков.
Итог: управляйте свопами осознанно — и они перестанут «съедать» вашу прибыль, а при грамотном подходе даже станут дополнительным источником дохода.
Главное: перед входом в сделку ответьте на три вопроса: какой своп по направлению моей позиции, когда тройной день и сколько составит своп за планируемый срок удержания. Эти три числа меняют решения.