🔎 Особенности Aster DEX: гибридный движок и скрытые ордера
Aster DEX — децентрализованная биржа деривативов (perpetuals), совмещающая два торговых ядра: ордербук для профессионалов и ончейн-пул для мгновенных сделок с высоким плечом. Платформа изначально мультичейн, поддерживает скрытые ордера и механики защиты от MEV; залог может оставаться доходным (модель Trade & Earn).
Цель материала — дать нейтральный технический обзор для опытных DeFi-пользователей: разобрать архитектуру и маршрутизацию, UX и режимы торговли, состав активов и систему стимулов, меры безопасности и реальное положение Aster среди деривативных DEX.
📌 Позиционирование и задачи
Идея: соединить удобство централизованных бирж с доверием и прозрачностью DeFi. Aster становится единым входом в торговлю perpetual-контрактами, при этом маржа пользователя не простаивает, а продолжает приносить доход через интегрированные доходные протоколы.
Мультичейн-подход: Aster изначально построен как кроссчейн-платформа. Пользователь выбирает сеть, а система автоматически синхронизирует депозит, маржу и исполнение — без ручного бриджа и лишних транзакций.
MEV (Maximal Extractable Value): дополнительная прибыль, которую майнеры или валидаторы могут извлечь из порядка транзакций. В DeFi это приводит к фронт-раннингу и сэндвич-атакам; решения — приватные реле и скрытые ордера.
Order Book vs AMM: книга заявок даёт глубину и гибкость, AMM-пул обеспечивает мгновенный ончейн-вход и распределяет риск через LP.
Trade & Earn: модель, при которой маржа остаётся активом — например, через токены ликвидного стейкинга или стейбл-стратегии.
⚙️ Архитектура и механика
Aster Perpetual Pro (ордербук)
Профессиональный терминал: лимит/маркет/стоп-ордера, хедж-режим, грид-трейдинг, API и VIP-уровни по объёмам.
- Учёт балансов на смарт-аккаунтах; депозит под торги в выбранной сети.
- Спот и перпы, расширенные типы ордеров и TIF; скрытые (Hidden) заявки для крупных объёмов.
- Программа маркетмейкеров: узкий спред и ребейты по уровням.
✅ Плюсы
- Высокая скорость матчинга и знакомый интерфейс уровня CEX.
- Скрытые ордера снижают риск фронт-раннинга при крупных объёмах.
- Единый портфель с отчётностью; есть поддержка API.
❌ Минусы
- Требуется депозит на аккаунт, нельзя торговать напрямую «с кошелька».
- Часть процессов реализована офчейн, что требует доверия к инфраструктуре.
Главное: Pro-режим ориентирован на активных трейдеров: скорость, широкий набор ордеров и приватная ликвидность сочетаются с проверяемостью всех результатов ончейн.
1001x (Simple) — ончейн-перпы против пула
Быстрый вход прямо из кошелька; контрагентом выступает пул ALP. Для BTC доступно плечо до 1001×.
- Цена формируется по данным надёжных оракулов, сделки фиксируются ончейн.
- Режимы Degen и Dumb — для коротких сессий и прогнозов.
- Динамические комиссии на высоких плечах: вход 0%, оплата берётся из PnL при выходе.
✅ Плюсы
- Не нужен предварительный депозит — сделки сразу из кошелька.
- Минимальное трение: 2–3 клика до открытия позиции.
- MEV-устойчивое исполнение, защита розничных трейдеров.
❌ Минусы
- Нельзя добавлять маржу и действует потолок ROI при плечах 500×+.
- Контрагентные риски пула ALP при сильном дисбалансе рынка.
Важно: экстремальные плечи подходят только для краткосрочных спекуляций. Управляйте риском и ограничивайте потери.
Главное: 1001x — быстрый ончейн-доступ к перпам с продуманной системой комиссий и ограничений, защищающей как пользователей, так и пул ликвидности.
ALP: индексный пул активов — контрагент сделок; зарабатывает на комиссиях и убытках трейдеров.
Аналог GLP у GMX.
asBNB: токен ликвидного стейкинга BNB (LST); подходит для маржи и одновременно приносит стейкинг-доход.
USDF/asUSDF: стейблкоин и его стейкинговая версия; доход формируется протокольными стратегиями и распределяется держателям.
AFEE: служебный токен для оплаты комиссий (1 AFEE ≈ 1 USD комиссии).
BonusUSD: бонусная маржа для тестовой торговли; вывести можно только прибыль сверх бонуса.
Пример транзакции: трейдер на BNB Chain открывает лонг BTC с плечом 50× в Simple-режиме. Контракт Vault блокирует маржу, Router исполняет сделку по цене оракула. В событии `PositionOpened` ончейн фиксируются цена входа, размер и ликвидационная цена. Закрытие позиции проходит обратным вызовом, а PnL возвращается на кошелёк.
Кроссчейн-маршрутизация и клиринг
Казначейские контракты в разных сетях позволяют блокировать залог в одной цепи и исполнять сделки в другой. Синхронизация происходит через надёжный механизм обмена сообщениями, поэтому для пользователя процесс выглядит максимально просто: выбрал сеть и торгуешь — без ручного бриджа.
Контракты и прозрачность
Адреса базовых модулей (treasury, earn-модуль, minters) публикуются; события по открытию/закрытию позиций и состоянию баланса считываются эксплорерами. Критичные параметры (комиссии, лимиты) вынесены в конфигурационные контракты.
Сравнение с конкурентами
Таблица сопоставляет Aster DEX, Hyperliquid и dYdX по ключевым параметрам: модель торговли, маржа, поддержка сетей и особенности.
| 🏷️ Параметр | 🧩 Aster DEX (гибрид) | 🛰️ Hyperliquid (собств. L1) | 🧠 dYdX (app-chain) |
|---|---|---|---|
| Модель торговли | Order Book + AMM два режима исполнения |
Ордербук собственный L1 |
Ордербук отдельная цепь |
| Маржа | Доходная допустима asBNB, asUSDF и др. |
Классическая в основном USDC |
Классическая USDC |
| Сети | Мультичейн BSC, Arbitrum и др. |
Только своя сеть | Только своя сеть |
| Особенности | Hidden Orders, плечо до 1001× MEV-устойчивость |
Очень высокая TPS | Глубокий ордербук |
Как получить airdrop Aster DEX
Airdrop доступен для новых пользователей, которые протестируют платформу. Участие не требует больших вложений, но важно выполнить шаги корректно.
- Подключите кошелёк (MetaMask, Trust Wallet или через WalletConnect).
- Откройте первую сделку в режиме Simple/1001x или протестируйте Pro-терминал.
- Заработайте BonusUSD и очки активности — они учитываются при распределении.
- Следите за обновлениями в официальных каналах проекта, чтобы не пропустить снапшоты.
Совет: распределяйте активность по разным режимам (Pro и Simple), чтобы увеличить шансы на максимальное вознаграждение.
🖥️ Интерфейс и UX
Simple Mode (1001x)
Минимум действий: подключаете кошелёк, выбираете пару, плечо и направление — далее остаётся только подтвердить транзакцию ончейн. Защита от MEV снижает риск сэндвич-атак при небольших объёмах.
Pro Mode (терминал)
Стакан заявок, графики, расширенные типы ордеров, хедж-режим, встроенный грид-трейдинг и API. Подходит для системной торговли, ботов и алгоритмов.
Кошельки и устройства
Доступен web-интерфейс и мобильное приложение. Поддерживаются MetaMask, Trust Wallet, Binance Wallet и любые клиенты с WalletConnect. Возможен вход по email (через кастодиальную обёртку / абстракцию аккаунта), что упрощает онбординг новичков.
Совет: держите «операционный» баланс в Pro-режиме для мгновенного матчинга, а часть капитала размещайте в Simple-режиме — так маржа останется ончейн и продолжит приносить доход.
🌐 Сети, активы и ликвидность
Сети
- BNB Chain — основной контур: низкие комиссии и связанная инфраструктура.
- Arbitrum — популярная L2 для деривативов.
- Ethereum и Solana — используются для казначейских функций, оракулов и расширения совместимости.
Инструменты
- Perpetuals: BTC/ETH с высоким плечом, альткоины — с ограничениями; контракты без экспирации.
- Forex-пары: плечо выше среднего, комиссии фиксированные.
- Stock-perps: например, AAPL — синтетические пары на акции с расчётом в стейблах.
- Spot: основные криптоактивы; ликвидность собственная или агрегированная.
Ликвидность и глубина
Ликвидность формируется комбинированно: ордербук через маркетмейкерские программы и «тёмные» заявки, а также пул ALP — контрагент Simple-режима. Для популярных пар спред близок к CEX, open interest и TVL растут вместе с активностью реальных трейдеров.
Коротко: для редких пар действуют лимиты на совокупные позиции — это защищает пул и страховой фонд в периоды высокой волатильности.
💰 Комиссии, фарминг и стимулы
Торговые комиссии
- Pro: базовые ставки ниже среднерыночных; VIP-уровни снижают комиссии, возможны ребейты.
- Simple: при плече < 500× — фиксированная комиссия на вход и выход; при плече 500×+ — 0% на вход и динамическая комиссия при выходе из PnL.
ALP/LP-экономика
- ALP получает доход от торговых комиссий и PnL трейдеров; вход и выход сопровождаются плавающей комиссией, зависящей от баланса активов.
- Допстимулы: распределение очков по эпохам, стейкинговые бонусы и интеграции с протоколами доходности.
Рефералы и бонусы
- Реферальная программа: многоуровневая система с долей от комиссий приглашённых пользователей.
- BonusUSD: безопасный «пробный» баланс — можно торговать на бонус и выводить только чистую прибыль.
- AFEE: внутренний токен комиссий, автоматически списывающийся вместо базового стейбла.
Совет: сочетайте стейкинг токенов экосистемы с участием в ALP. Это диверсифицирует источники дохода и снижает зависимость от результатов торговли.
🔒 Аудиты и безопасность
Аудиты и баунти
Основные модули (earn, LST/стейблы, казначейство) прошли аудит у нескольких фирм. Также действует программа баг-баунти. Публичные адреса и события позволяют верифицировать текущее состояние протокола.
MEV и приватность ордеров
Hidden Orders скрывают крупные заявки до момента исполнения. В Simple-режиме риск сэндвич-атак снижается за счёт приватных релеев и порядка исполнения транзакций.
Ликвидации и ADL
Консервативные маржинальные требования и лимиты для экстремальных плеч, а также механизм авто-делевереджинга помогают предотвращать каскадные ликвидации. На низколиквидных рынках применяются номинальные ограничения по позициям.
Важно: интеграция CeFi-стратегий для доходных стейблов создаёт контрагентный риск вне смарт-контрактов. Диверсифицируйте размещение и следите за параметрами пулов.
🧩 Технологии и инновации
Оракулы и ценообразование
Использование нескольких источников (Pyth, Chainlink, биржевые данные) повышает надёжность котировок. Спред и проскальзывание динамически адаптируются к волатильности.
Intent-маршрутизация
Пользователь формулирует намерение («купить X за Y»), а движок автоматически подбирает оптимальный маршрут исполнения, включая кроссчейн-комбинации.
ZK/приватность (в перспективе)
Планируется запуск собственного контура с применением доказательств нулевого разглашения для защиты ордер-флоу и метаданных при сохранении полной ончейн-проверяемости.
📈 Перспективы и место на рынке
- Конкурентные стороны: два режима торговли, мультичейн, скрытые заявки и доходная маржа — редкая комбинация.
- Риски: сложность архитектуры, зависимость от внешних контрагентов и возможное давление регуляторов.
- Перспективы роста: запуск приватных функций и расширение набора активов (в том числе «сток-перпы») могут привлечь аудиторию за пределами крипто-ниш.
❓ Вопросы и ответы (FAQ)
Зачем нужен лимит на ROI и запрет доливки маржи при 500×+?
Что даёт intent-маршрутизация по сравнению с ручными свопами?
Как работают «сток-перпы» на акции в DeFi?
Чем ALP отличается от обычного AMM-пула?
🧾 Итоги обзора Aster DEX
Aster DEX — зрелая реализация гибридного perp-подхода: Pro-ордербук обеспечивает скорость и контроль, а Simple-режим даёт быстрый ончейн-вход и возможность использовать доходную маржу.
Ключевые преимущества — мультичейн, приватные ордера, защита от MEV и продуманная система стимулов. Основные вызовы — сложная архитектура и зависимость от внешних контрагентов, требующие прозрачной коммуникации и контроля.
Главное: если вам нужен