📖 Cómo funcionan los tokens nativos de los exchanges cripto
El objetivo de este material es ayudar a seleccionar rápidamente tokens de exchange según criterios prácticos: utilidad (descuentos/staking/IEO), resiliencia (modelo de quemas, oferta, rol fuera de CEX —exchange centralizado—), rentabilidad histórica (ROI) y sensibilidad a los riesgos del propio exchange.
📊 Tabla resumida de tokens de exchange top y de nicho
| 💠 Token | 🏢 Exchange | 📅 Lanzamiento | 💵 Precio inicial | 🚀 ATH | 📈 ROI (x) | 💰 Capitalización |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BNB | Binance | 2017 | $0.15 | ~$900 | ~6000× | grande |
| OKB | OKX | 2018 | ~$1–1.5 | ~$250+ | ~170× | mediana‑grande |
| KCS | KuCoin | 2017 | $0.26 | ~$28–29 | ~110× | mediana |
| CRO | Crypto.com | 2018 | ~$0.02 | ~$0.96 | ~48× | mediana‑grande |
| LEO | Bitfinex | 2019 | $1.00 | ~$10–11 | ~10× | grande |
| GT | Gate.io | 2019 | $0.70 | ~$26 | ~36–37× | mediana |
| BGB | Bitget | 2021 | ~$0.18 | ~$8.45 | ~47× | mediana |
| MX | MEXC | 2018 | ~$0.0092 | ~$5.85 | ~600× | pequeña‑mediana |
| WBT | WhiteBIT | 2022 | $1.90 | ~$52 | ~27× | mediana‑grande |
| FTT | FTX | 2019 | $0.15 | ~$85 | ~560× | baja (legado) |
| HT | HTX (Huobi) | 2018 | ~$1 | ~$40 | ~40× | baja |
| WRX | WazirX | 2020 | $0.02 | ~$5.90 | ~295× | baja |
ATH: máximo histórico del precio del token desde su lanzamiento.
ROI (x): multiplicador de crecimiento desde el precio inicial hasta el ATH; la notación «~47×» indica un alza aproximada de 47 veces.
Quema (burn): recompra y destrucción de parte de los tokens por el emisor, lo que reduce la oferta.
Launchpad (IEO/Launchpad): oferta inicial de tokens en el exchange; la participación a menudo exige mantener el token nativo.
Staking: bloqueo del token para recibir recompensas (intereses, asignaciones, estatus).
🧭 Cómo extraer el máximo valor de los tokens de exchange
🏅 Tarjetas de los tokens clave: utilidad, “x”, riesgos
🟡 Binance Coin (BNB)
Abanderado del sector: descuentos en comisiones, combustible para BNB Chain, acceso a launchpad e integración amplia fuera del exchange.
- Lanzamiento: 2017 • Inicio: ~$0.15 • ATH: ~$900 • ROI: ~6000×
- Utilidad: comisiones con descuento, gas en la red, launchpad, pagos, colateral, integraciones DeFi
- Economía: quemas regulares que reducen la oferta
✅ Ventajas
- El ecosistema de uso más amplio entre los tokens de CEX
- Modelo deflacionario (quemas programadas)
- Alta liquidez e infraestructura madura
❌ Desventajas
- Dependencia de la reputación y solidez del exchange
- Posible presión regulatoria
- Concentración de parte de la oferta en el emisor y afiliados
🟠 OKB (OKX)
Utilidad en el ecosistema OKX: descuentos, Jumpstart, niveles VIP; además, cuenta con su propia cadena OKC.
- Lanzamiento: 2018 • Inicio: ~$1–1.5 • ATH: ~$250+ • ROI: ~170×
- Utilidad: descuentos, launchpad, votaciones, Earn, OKC (gas/DeFi)
- Economía: recompras y quemas trimestrales
- Comprar: OKB en OKX
✅ Ventajas
- Producto sólido y crecimiento del exchange en derivados
- Buybacks y quemas crean escasez
- El ecosistema OKC añade rol fuera del exchange
❌ Desventajas
- Picos históricos de volatilidad
- Incertidumbre regulatoria en varias jurisdicciones
🔵 KuCoin Token (KCS)
Caso poco común de “participación en los ingresos por volumen”: bono diario KCS Bonus más descuentos y participación en Spotlight.
- Lanzamiento: 2017 • Inicio: $0.26 • ATH: ~$28–29 • ROI: ~110×
- Particularidad: pagos diarios a los holders (bajo ciertas condiciones)
- Redes: ERC‑20 y KCC
- Comprar: KCS en KuCoin
✅ Ventajas
- “Puente” económico directo al volumen del exchange
- Alta implicación de la comunidad en nuevos listings
❌ Desventajas
- La rentabilidad depende de la actividad del mercado
- Sensibilidad a temas de seguridad y regulación
🔴 Cronos (CRO)
Token de Crypto.com y moneda de la red Cronos: cashback con tarjetas, descuentos en comisiones y rol en DeFi.
- Lanzamiento: 2018 • Inicio: ~$0.02 • ATH: ~$0.96 • ROI: ~48×
- Utilidad: cashback y estatus con tarjetas, programas de lanzamiento, gas de Cronos
- Factor de demanda: marketing e integraciones offline
✅ Ventajas
- Gran exposición de marca mediante tarjetas y alianzas
- Red propia con ecosistema DeFi
❌ Desventajas
- Los cambios en las condiciones de cashback impactan la demanda
- Riesgos regulatorios para los productos de tarjetas
🦁 UNUS SED LEO (LEO)
La “acción comercial” de iFinex: recompras mensuales con ingresos del grupo sostienen el precio.
- Lanzamiento: 2019 • Inicio: $1.00 • ATH: ~$10–11 • ROI: ~10×
- Utilidad: descuentos en comisiones y retiros, privilegios en el ecosistema
- Motor: buyback regular y quema
✅ Ventajas
- Baja correlación con el mercado en general gracias a los buybacks
- Mecánica transparente de reducción de la oferta
❌ Desventajas
- Riesgos reputacionales y regulatorios del grupo iFinex
- Utilidad limitada fuera del ecosistema
🟣 GateToken (GT)
Descuentos en comisiones, Gate.io Startup (IEO) y rol de moneda en GateChain.
- Lanzamiento: 2019 • Inicio: $0.70 • ATH: ~$26 • ROI: ~36–37×
- Utilidad: comisiones, launchpad, votaciones, gas en GateChain
- Comprar: GT en Gate.io
✅ Ventajas
- Acceso a listings tempranos e IEO
- Infraestructura L1 propia
❌ Desventajas
- Restricciones de disponibilidad en ciertos países
- Dudas sobre la transparencia de volúmenes en algunos mercados
🟩 Bitget Token (BGB)
Apuesta por derivados, copy trading y buybacks/quemas activos. Fuerte crecimiento tras la migración de clientes hacia nuevos CEX.
- Lanzamiento: 2021 • Inicio: ~$0.18 • ATH: ~$8.45 • ROI: ~47×
- Utilidad: comisiones, launchpads/pools, privilegios en copy trading
- Economía: quemas de gran escala de la emisión no distribuida
✅ Ventajas
- Fuerte crecimiento del ecosistema de derivados
- Escasez por la política de quema
❌ Desventajas
- Mayor volatilidad ante noticias
- Riesgos regulatorios en nuevos mercados
🟦 MX Token (MX)
Tokenómica potente con fuerte reducción de la oferta y eventos de lanzamiento destacados.
- Lanzamiento: 2018 • Inicio: ~$0.0092 • ATH: ~$5.85 • ROI: ~600×
- Factor de crecimiento: múltiples quemas de la emisión
- Comprar: MX en MEXC
✅ Ventajas
- ROI históricos sólidos gracias a la tokenómica
- Programas de listings y eventos sostienen la demanda
❌ Desventajas
- Liquidez y disponibilidad menores que en los exchanges top
- Sensibilidad a los ciclos de temporada de altcoins
⬜ WhiteBIT Coin (WBT)
Enfoque europeo, lanzamiento prudente tras la madurez del producto: descuentos, comisiones cero en parte de los retiros y red propia.
- Lanzamiento: 2022 • Inicio: $1.90 • ATH: ~$52 • ROI: ~27×
- Utilidad: comisiones, bonos de referidos, privilegios de seguridad, Whitechain
- Economía: quemas regulares
✅ Ventajas
- Lanzamiento del token “después del producto”, con utilidad inmediata
- Demanda moderada pero estable en su jurisdicción
❌ Desventajas
- Liquidez concentrada principalmente en su propio exchange
- La red PoA —modelo de consenso centralizado—
🟤 Huobi Token (HT)
Ejemplo clásico de dependencia del precio respecto al destino del exchange: tras el pico, venta masiva profunda.
- Lanzamiento: 2018 • Inicio: ~$1 • ATH: ~$40 • ROI: ~40× (histórico)
- Lección: cuando se deterioran las métricas del exchange, la demanda del token se evapora
✅ Ventajas
- Históricamente ofreció descuentos notables y participación en Prime
❌ Desventajas
- Extrema sensibilidad a shocks reputacionales
- La utilidad pierde valor si caen los volúmenes del exchange
🟥 FTT (legado de FTX)
Récord histórico de “x” seguido del colapso del ecosistema y la eliminación de su valor.
- Lanzamiento: 2019 • Inicio: $0.15 • ATH: ~$85 • ROI: ~560× (histórico)
- Realidad: un token sin exchange vivo no aporta valor
✅ Ventajas
- Ejemplo didáctico de la importancia del due diligence
❌ Desventajas
- El colapso del emisor elimina por completo la utilidad del token
🟧 WazirX Token (WRX)
Subida llamativa en un mercado local y fuerte influencia de la regulación.
- Lanzamiento: 2020 • Inicio: $0.02 • ATH: ~$5.90 • ROI: ~295×
- Factor de riesgo: cambios normativos en la jurisdicción (impuestos/restricciones)
✅ Ventajas
- Utilidad en el mercado local durante fases de crecimiento
❌ Desventajas
- Alta dependencia de la política del Estado
🟪 BIT → Mantle (MNT)
Modelo alternativo: vinculación con DAO/ecosistema sin los descuentos clásicos en comisiones del exchange.
- Lanzamiento de BIT: 2021 • Inicio: ~$1.5 • ATH: ~$3.09 • ROI: ~2×
- Evolución: convertido en el token L2 Mantle (MNT)
✅ Ventajas
- Vector de desarrollo de infraestructura (L2)
❌ Desventajas
- Menor utilidad “de exchange” en el sentido clásico
🧪 Métricas y señales: qué revisar antes de comprar
Descuento en comisiones y ahorro real
Calcula cuánto ahorras realmente con tus volúmenes. Si el descuento ya te produce dinero hoy, es un beneficio “tangible” fuera del mercado.
Programa de quemas y calendario de desbloqueos
El buyback/burn regular sostiene la cotización, mientras que grandes desbloqueos (vendedores/equipo) presionan el precio. Busca equilibrio y transparencia del calendario.
Utilidad fuera del exchange
La existencia de una red (BNB Chain, Cronos, GateChain) y casos DeFi hacen útil al token incluso sin operar en CEX —suma a la resiliencia de la demanda.
Factores de riesgo del exchange
Conflictos regulatorios, incidentes públicos de seguridad, exclusiones masivas de listado (delistings): todo ello se traslada de inmediato al precio del token.
⚠️ Riesgos clave de los tokens de exchange
❌ Amenazas principales
- Restricciones regulatorias en países clave y exclusiones de activos populares.
- Incidentes de seguridad en el exchange y salida de liquidez.
- Cambios bruscos en las condiciones de los programas (cashback, niveles VIP, acceso a launchpads).
- Manipulaciones con la oferta/desbloqueos y baja transparencia de reportes.
❓ Preguntas y respuestas (FAQ)
¿Cómo saber si un token aporta “utilidad real” y no solo crecimiento potencial?
¿Por qué el ROI en “x” se calcula desde el precio inicial hasta el ATH y no hasta el precio actual?
¿Las quemas siempre “sostienen” el precio?
¿Tiene sentido mantener varios tokens de exchange a la vez?
¿Por qué algunos tokens “viven” fuera del exchange?
¿Qué es más importante: un ROI alto en el pasado o la utilidad ahora mismo?
✅ Conclusión
Los tokens de exchange son un instrumento de doble naturaleza. Por un lado, “utilidad” para un ahorro real y acceso a productos (descuentos, estatus, IEO/pools, staking). Por otro, una apuesta por las métricas del emisor: volúmenes, ingresos, fiabilidad y cumplimiento regulatorio.
Los líderes (BNB, OKB, LEO, KCS, CRO) han demostrado la viabilidad de modelos como quemas, buybacks, utilidad fuera del exchange y participación en el volumen. La nueva ola (BGB, WBT, en parte MX/GT) ha mostrado que una tokenómica cuidada y una dinámica de producto saludable pueden generar una demanda significativa. Los contraejemplos (FTT, HT, tokens locales bajo regulación estricta) recuerdan que, sin un exchange resiliente y reglas claras, el valor del token es frágil.