Сложный процент против простого: как считать доходность инвестиций в криптовалюты
APR — простая годовая процентная ставка без капитализации
APR (Annual Percentage Rate) в криптовалютах показывает, какой процент начисляется на капитал за год по простой схеме, без сложного процента и начисления процентов на проценты.
Коротко про APR в крипте:
— Без сложного процента. Начисления идут только на исходный депозит, без процентов на проценты.
— Простая годовая ставка. Показывает, сколько процентов в год вы платите или получаете без реинвестирования.
— База для займов и лендинга. Используется как основной ориентир стоимости заёмных средств и доходности кредитора.
APR (Annual Percentage Rate) — это годовая процентная ставка, рассчитанная по принципу простого процента. Проще говоря, APR отвечает на вопрос, какую долю от первоначального капитала вы получите или заплатите в виде процентов за год, если доход считается только на стартовую сумму и не реинвестируется.
Пример:при вложении 100 токенов под 5% APR через год прибыль составит ровно
APR не учитывает начисление процентов на уже заработанные проценты и не предполагает сложный процент. Поэтому его часто называют номинальной ставкой: она отражает базовую стоимость денег без дополнительных эффектов капитализации. В традиционных финансах APR используют для оценки стоимости кредитов и займов, а также для описания доходности простых инструментов без автоматического реинвестирования.
В криптовалютах APR применяют там, где проценты выплачиваются периодически и не прибавляются к телу депозита автоматически. Если платформа показывает доходность как APR, речь идёт о простой годовой ставке, а инвестору нужно самому решать, будет ли он реинвестировать полученный доход. При регулярном реинвестировании фактическая прибыль окажется выше заявленного APR, а при выводе процентов она останется на уровне номинальной ставки.
Чаще всего APR встречается в сценариях кредитования и маржинальной торговли: для заёмщика это прозрачный показатель стоимости заёмных средств, а для кредитора — базовый ориентир доходности без учёта сложного процента. Но инвестору, который планирует оставлять проценты работать и строит долгосрочные криптостратегии, одного APR уже недостаточно — важно понимать, во что эта номинальная ставка превращается при капитализации и какому эффективному доходу в формате APY она соответствует.
APY — эффективная годовая доходность с учётом сложного процента
APY (Annual Percentage Yield) показывает, какую реальную доходность приносит вклад за год, когда проценты не выводятся, а регулярно прибавляются к депозиту.
Коротко про APY в крипте:
— Учитывает сложный процент. Доход начисляется и на исходный депозит, и на уже полученные проценты.
— Показывает итоговую доходность. Отражает, сколько вы реально заработаете за год при реинвестировании.
— Ориентир для пассивного дохода. Применяется в стейкинге, лендинге с авто-компаундом и пулах ликвидности.
APY (Annual Percentage Yield) – это эффективная годовая доходность, которая учитывает эффект сложного процента. APY показывает, сколько на практике приносит инвестиция за год, если все начисленные проценты не выводить, а прибавлять к изначальной сумме и дальше получать доход уже на увеличенный капитал.
Сложный процент удобно представить как снежный ком: сначала вы зарабатываете проценты на исходную сумму, затем эти проценты добавляются к капиталу, и в следующем периоде доход уже считается на более крупную базу. Каждое новое начисление увеличивает «ком», и итоговая доходность за год становится выше, чем простая ставка APR. Поэтому при реальной капитализации APY всегда равен или выше соответствующего APR.
Пример: если указано 5% APY, это значит, что при заданной частоте капитализации ваш депозит за год вырастет именно на 5% с учётом сложного процента. Номинальная ставка APR в таком случае будет немного ниже 5%, но за счёт регулярного реинвестирования итоговая доходность поднимается до заявленных 5% APY.
Чем чаще начисляются и реинвестируются проценты, тем заметнее эффект сложного процента: ежедневный или еженедельный компаунд даёт более высокий APY, чем ежемесячный, при одинаковом APR. Это особенно важно для долгосрочных стратегий пассивного дохода в криптовалютах.
Высокий APY — удобный способ показать инвестору потенциал доходности, если он оставляет капитал работать и не забирает прибыль. Но перед тем как ориентироваться на эту цифру, важно понимать, как именно платформа считает APY: используется ли автоматическое реинвестирование вознаграждений, какая частота капитализации заложена и может ли ставка меняться. Без этих деталей заявленный APY легко превратится в завышенное ожидание, а не в реальный результат.
Расчёт APR и APY: формулы и наглядные примеры
Посмотрим, как частота капитализации превращает номинальную ставку APR в эффективную доходность APY и почему регулярное начисление процентов заметно увеличивает итоговую прибыль.
Что важно помнить при расчёте APR → APY:
— APR — номинальная ставка. Показывает простой процент за год без сложного процента.
— APY — эффективная доходность. Учитывает, как часто проценты прибавляются к депозиту.
— Частота капитализации решает. Чем больше начислений в год, тем сильнее APY «отрывается» от APR.
Связь между APR и APY зависит от того, как часто в течение года начисляются и капитализируются проценты. Если номинальная ставка APR равна r, а проценты начисляются n раз в год, эффективная доходность APY считается по формуле сложного процента:
APY = (1 + r/n)n – 1
Здесь r – дробное значение APR (например, 0.12 для 12% годовых), а n – число периодов начисления за год. Формула показывает: при увеличении частоты начислений (ежеквартально, ежемесячно, еженедельно, ежедневно) эффективная доходность APY растёт, потому что каждый новый период капитализации добавляет доход на уже накопленные проценты.
Пример 1. Ежемесячная капитализация 12% APR
Платформа обещает доходность 12% годовых (APR) с ежемесячным начислением процентов. То есть проценты делятся на 12 равных частей и прибавляются к депозиту раз в месяц.
Формула расчёта: APY = (1 + 0.12/12)12 – 1
Результат: APY ≈ 0.1268, то есть
Пример 2. Еженедельная капитализация 12% APR
Теперь возьмём те же 12% APR, но проценты начисляются еженедельно, 52 раза в год. Капитал пополняется чаще, поэтому сложный процент работает сильнее.
Формула расчёта: APY = (1 + 0.12/52)52 – 1
Результат: APY ≈ 0.1275, то есть
Чем выше исходный APR и чем чаще компаунд, тем сильнее расходятся APR и APY. В высокодоходных DeFi‑протоколах или стратегиях с авто-компаундом разница между номинальной и эффективной ставкой легко достигает нескольких процентов в год. В предельном случае бесконечно частой капитализации формула APY стремится к выражению er – 1, где e – математическая константа; для 12% это также около 12.75% годовых.
На практике, зная APR и частоту начисления, можно перевести одну ставку в другую и корректно сравнивать продукты по единому показателю эффективной доходности. Если у продукта указан только APY, эквивалентный APR можно прикинуть, решив формулу относительно r или воспользовавшись калькулятором сложного процента.
Ключ для инвестора: сравнивайте предложения либо по APR при одинаковой частоте капитализации, либо по APY, который эту частоту уже учитывает. В противном случае продукт с более «красивым» процентом на экране может оказаться менее выгодным в реальных цифрах.
APR и APY на практике: кредиты, депозиты, стейкинг и DeFi
В разных криптопродуктах используют APR или APY в зависимости от того, чьи интересы выделяют в первую очередь: заёмщика, кредитора или инвестора, который рассчитывает на пассивный доход.
Как быстро понимать APR и APY в продукте:
— APR — язык заёмщика и кредитора: показывает стоимость заёмных средств и базовую ставку без компаунда.
— APY — язык инвестора: показывает итоговую доходность с учётом капитализации процентов.
— Один и тот же продукт может отображать оба показателя: APR — как исходную ставку, APY — как результат при реинвестировании.
Кредитование и займы (лендинг). В сценариях, где вы берёте или даёте взаймы криптовалюту, чаще всего фигурирует APR. Для заёмщика это понятный ориентир: сколько процентов он заплатит за год пользования средствами без необходимости разбираться в деталях сложного процента. В протоколах кредитования и маржинальной торговли годовая ставка по займам и депозитам обычно отображается как
Во многих платформах дополнительно показывают оценочный APY — чтобы продемонстрировать, во что превращается текущий APR при принятой модели капитализации. Но базовым показателем стоимости кредита остаётся именно APR: он проще для сравнения между продуктами и не создаёт иллюзии «сверхдоходности» за счёт сложного процента по долгу.
Депозиты и криптовклады. С точки зрения инвестора, который размещает свои активы под проценты, важнее увидеть APY, то есть реальную доходность с учётом реинвестирования. Поэтому централизованные сервисы с продуктами Earn, криптодепозитами и гибкими сберегательными счетами обычно подчёркивают именно APY — так пользователь сразу понимает, какой доход он получит за год, если оставит средства в продукте и не будет выводить вознаграждения.
Пример: 8% APY по стейблкоину
Если платформа обещает 8% APY по стейблкоину, это значит, что при заявленной частоте начисления и капитализации депозит из 10 000 единиц через год вырастет примерно до 10 800. Если бы речь шла о 8% APR с ежемесячной выплатой, при реинвестировании полученных процентов фактическая доходность была бы немного выше, и APY превысил бы 8%.
Стейкинг и DeFi‑доходность. В децентрализованных финансах доходность могут показывать как APR, так и APY, и здесь особенно важно считывать контекст. Протоколы ликвидности и yield farming часто указывают именно APY, особенно если используют авто‑компаундинг: вознаграждения периодически реинвестируются, и вся сумма снова отправляется в пул, усиливая эффект сложного процента.
Другие проекты ограничиваются APR — например, если награды выдаются в токенах протокола и никаких автоматических действий над ними не выполняется. В такой модели инвестор сам решает, продавать ли награды, докупать базовый актив или просто фиксировать доход. Реальная доходность при активном реинвестировании может сильно отличаться от заявленного APR, и именно APY помогает оценить, какую прибыль даёт выбранная стратегия на практике.
Главное правило:
Совет: если вы заёмщик — сравнивайте продукты прежде всего по APR. Если вы инвестор и планируете держать средства длительно, ориентируйтесь на APY и обязательно уточняйте, как именно он рассчитывается.
Как использовать APR и APY при выборе криптоинвестиций
Практические шаги, которые помогут не запутаться в процентах и выбирать действительно выгодные стратегии пассивного дохода.
Когда базовые понятия уже ясны, главный вопрос — как применять APR и APY в реальных решениях: при выборе биржи, пула ликвидности или стейкинг‑продукта. Ниже — набор рабочих рекомендаций, который поможет использовать оба показателя в свою пользу.
Быстрое правило:
— Платите проценты? Смотрите прежде всего на APR и сравнивайте стоимость заёмных средств.
— Получаете проценты? Оценивайте APY и то, как устроена капитализация дохода.
— Сравнивайте доходность по единому показателю. Если одна платформа показывает APR, а другая — APY, сначала приводите ставки к общей базе. Оптимально сравнивать по APY, то есть по эффективной доходности с учётом капитализации. Иначе продукт с меньшим APR может оказаться выгоднее, чем предложение с более «красивым» APY, посчитанным по завышенным допущениям.
— Разбирайтесь в частоте и механике компаунда. Высокий APY сам по себе мало что говорит, если непонятно, как он достигается. Всегда проверяйте, реинвестируются ли проценты автоматически, можно ли подключить авто‑компаундинг, какие комиссии взимаются и как часто начисляются награды. Часто заявленный APY возможен только в «идеальном мире» без учёта комиссий, задержек и ручных действий.
— Для краткосрочных стратегий ориентируйтесь на APR. Если вы планируете держать средства в продукте несколько недель или месяцев, эффект сложного процента будет минимальным. В таких сценариях APR даёт быстрый и понятный ориентир: он показывает порядок доходности или стоимости заёмных средств без сложных пересчётов.
— Для долгосрочных вложений фокусируйтесь на APY. Когда горизонт — год и более, реинвестирование процентов становится ключевым фактором. Здесь имеет смысл оптимизировать не номинальную ставку, а эффективную доходность: выбирать продукты с адекватным риском, устойчивым APY и прозрачной моделью компаунда, а не просто «самый большой процент на витрине».
Преимущества и ограничения APY и APR для инвестора
Посмотрим, чем полезны APY и APR при оценке криптопродуктов и какие ошибки возникают, если ориентироваться только на один из показателей.
✅ Плюсы
— APY показывает реальную доходность. Благодаря учёту сложного процента APY отражает итоговый результат за год, а не только номинальную ставку, и помогает оценить фактическую прибыль по криптодепозитам, стейкингу и стратегиям пассивного дохода.
— APY удобно сравнивать между продуктами. Эффективная доходность позволяет напрямую сопоставлять предложения с разной частотой выплат и условиями капитализации, без постоянных ручных пересчётов.
— APR прост и прозрачен. Как базовая ставка APR легко читается и даёт быстрый ответ на вопрос «сколько процентов в год» по кредиту или займу, без сложной математики и дополнительных допущений.
— APR полезен для коротких периодов. При краткосрочных стратегиях и редкой капитализации APR часто почти совпадает с фактической доходностью, что упрощает расчёты и принятие оперативных решений.
❌ Минусы
— APY может завышать ожидания. Площадки нередко показывают высокий APY, рассчитанный при постоянном реинвестировании и без учёта комиссий. Если инвестор в реальности не компаундит доход, фактический результат окажется ближе к APR, чем к обещанному APY.
— APY нестабилен в плавающих продуктах. В DeFi APY — это снимок текущих параметров пула. При изменении вознаграждений или цены токенов фактическая годовая доходность может заметно отличаться от исходного значения.
— APR занижает эффект сложного процента. Ориентируясь только на APR, легко не увидеть преимущество частой капитализации и упустить стратегию, которая при той же базовой ставке даёт существенно более высокий APY.
— APR сложнее честно сравнивать между собой. Чтобы корректно сопоставить несколько вкладов с разной частотой и условиями выплат, APR приходится переводить в эффективные ставки. Без такого пересчёта выбор продукта легко оказывается не оптимальным.
Главное:
FAQ по APY и APR в криптовалютах
Чем APR отличается от APY в криптовалютах?
Коротко: APR — простая ставка за год, APY — доходность с учётом сложного процента.
APR показывает, сколько процентов начисляется на изначальную сумму без реинвестирования: проценты не превращаются в новый капитал. APY учитывает капитализацию — проценты прибавляются к депозиту и тоже начинают «работать», поэтому APY отражает итоговый результат за год. Если проценты действительно реинвестируются, APY всегда будет равен или выше соответствующего APR.
Как рассчитать APY по известному APR?
Коротко: нужен APR в виде дроби и количество начислений в году.
Чтобы посчитать APY, зная APR и частоту начисления, используйте формулу сложного процента:
Когда APR и APY совпадают по значению?
Коротко: когда проценты в течение года не капитализируются.
APR и APY совпадают, если проценты не прибавляются к телу вклада до конца срока. Это происходит, когда доход выплачивается один раз в конце периода или когда инвестор выводит награды и не реинвестирует их. Во всех сценариях с регулярной капитализацией (ежемесячно, еженедельно, ежедневно) APY будет выше APR, потому что проценты начинают приносить новые проценты.
Что выгоднее для инвестора: 10% APR или 10% APY?
Коротко: инвестору выгоднее 10% APY, заёмщику — 10% APR.
Предложение с 10% APY уже включает эффект сложного процента и отражает итоговую доходность за год при реинвестировании. При 10% APR фактический APY при ежемесячном или ежедневном компаунде будет немного выше 10%, но только если вы действительно реинвестируете проценты; без реинвеста результат останется на уровне простой ставки. Для заёмщика более выгоден кредит под 10% APR, а не 10% APY, потому что он платит по номинальной, а не по эффективной ставке.
Почему APY на платформе постоянно меняется?
Коротко: в плавающих продуктах APY — это «текущий снимок», а не фиксированная величина.
В DeFi‑пулях и динамичных продуктах APY рассчитывается на основе текущих параметров: объёма ликвидности, размера вознаграждений, цены токенов и активности пользователей. Когда эти параметры меняются, пересчитывается и APY. Поэтому отображаемая ставка — это оценка на данный момент, а не гарантия того, что именно такой процент сохранится весь год.
Можно ли доверять очень высоким APY в DeFi?
Коротко: высокий APY почти всегда означает повышенный риск.
Трёхзначные и выше APY в DeFi чаще всего связаны с рисками: волатильностью токена награды, просадкой стоимости пула, особенностями токеномики или уязвимостями смарт‑контрактов. Сама по себе цифра APY ничего не говорит о надёжности проекта. Оценивать нужно модель протокола, источник доходности, ликвидность, наличие аудитов и сценарий выхода, а не только «проценты на экране».
Ключевые выводы: как читать APY и APR в криптовалютах
Закрепим главное, чтобы APR и APY помогали принимать решения по криптоинвестициям, а не путали разными цифрами доходности.
Показатели APR и APY описывают одну и ту же реальность — доходность и стоимость капитала — но с разных сторон. APR даёт простое представление о номинальной годовой ставке: к ней привязаны кредиты, займы и многие консервативные продукты без сложного процента. APY показывает, во что эта ставка превращается при регулярном реинвестировании и поэтому лучше отражает фактическую прибыль по долгосрочным стратегиям пассивного дохода в криптовалютах.
На практике важно смотреть не только на «красивый» процент, а понимать, как он получен: по какой формуле считается доходность, как часто капитализируются проценты, есть ли комиссии и может ли ставка меняться. Тогда APR и APY превращаются из абстрактных цифр в рабочий инструмент планирования дохода и оценки рисков.
— Если вы заёмщик. Ориентируйтесь прежде всего на APR: он показывает базовую стоимость заёмных средств и позволяет сравнивать кредиты между собой.
— Если вы инвестируете на короткий срок. Смотрите на APR и порядок ставки: при небольшом сроке эффект сложного процента минимален, и APR часто почти совпадает с фактической доходностью.
— Если строите долгосрочный пассивный доход. Оценивайте продукты по APY, обращая внимание на частоту капитализации, стабильность доходности и условия, при которых заявленный APY действительно достижим.
Главное: